【4/29 マーケット速報】日経平均59,917円｜日銀据え置き＆6万円攻防で注目の動き3選

2026年4月29日（水）配信｜投資ラボ編集部

おはようございます、投資ラボ編集部です。本日4月29日は昭和の日で東京市場は休場です。昨日28日の取引を振り返ると、前日に終値ベースで史上初の6万円台（60,537円）を記録した日経平均は利益確定売りに押され59,917円で反落。一方、日銀は政策金利を0.75%に据え置き（3会合連続）、植田総裁は「ビハインドザカーブ回避」を強調し6月利上げ観測が浮上しています。本日は最新データと祝日中の注目ポイントを徹底解説します。

📊 主要マーケット指標（4月28日終値ベース）

指標	終値	前日比	コメント
🇯🇵 日経平均	59,917.46円	▼619.90円（-1.02%）	6万円台から反落、利確売り優勢
🇯🇵 TOPIX	3,772.19	▲36.91（+0.98%）	バリュー株主導で逆行高
💵 ドル/円	158.99円	▼約0.9円	日銀会合後の円買いで4/21以来の158円台
₿ ビットコイン	約77,240ドル（約1,234万円）	▼1.79%	停戦不透明感で反落
🇺🇸 S&P500	最高値圏	–	イラン停戦延長・AI決算好調で堅調
🛢️ WTI原油	上昇基調	–	中東リスクプレミアム継続

昨日の東京市場は「日経平均下落・TOPIX上昇」という逆行現象が発生しました。日経平均が619円安で6万円の大台を割り込む一方、TOPIXは+0.98%と堅調。値上がり銘柄が1,288銘柄（82%）に達し、値下がりは249銘柄（16%）にとどまりました。AI・半導体の値がさ株が利益確定売りに押された一方、バリュー株（銀行・保険・不動産など）が幅広く買われたことが原因です。

🔥 注目ニュース3本

① 日銀、3会合連続で金利据え置き ── 反対3票で6月利上げ観測が急浮上

4月27日〜28日に開催された日銀金融政策決定会合は、政策金利を0.75%に据え置きとする決定を下しました（3会合連続）。しかし注目すべきは反対票が3票に達したことです。

植田和男総裁は記者会見で「3人が反対したことは議長として深刻に受け止める」と述べ、さらに「ビハインドザカーブ（後手に回ること）を回避するため、次回会合で慎重に判断する」と発言しました。これにより市場では6月15日〜16日の次回会合での利上げ観測が一気に高まりました。

為替市場では植田総裁の発言を受けて円買いが進行し、ドル円は158円台後半まで下落。4月21日以来の158円台に突入しました。片山財務相が為替介入について「フリーハンドがある」と述べていることも、160円付近での上値の重さにつながっています。

📌 投資家への影響：利上げ期待は銀行株にとってプラス材料ですが、不動産やグロース株にとっては逆風。6月会合に向けて金利感応度の高いセクターのポジション調整が進む可能性があります。

② 日経平均が終値6万円台を初突破 → 翌日619円安の「ご祝儀反落」

4月27日（月）、日経平均株価は終値60,537円と史上初めて終値ベースで6万円台に到達しました。取引時間中には一時60,903円まで上昇し、場中最高値も更新。イラン停戦無期限延長への期待と米国ハイテク株高が追い風でした。

しかし翌28日は利益確定売りが先行。日経平均は一時800円超の下落幅となり、終値は59,917円（-619円・-1.02%）と6万円を割り込みました。急ピッチな上昇に対する典型的な「ご祝儀反落」のパターンです。

ただし重要なのは、TOPIXが逆行高したこと。日経平均の下落はアドバンテストや東京エレクトロンといったAI半導体の値がさ株に集中しており、市場全体が弱かったわけではありません。むしろ物色の裾野が広がっている健全なサインと見ることができます。

📌 テクニカル分析：日経平均は25日移動平均線（59,100円付近）がサポートとして機能する見込み。59,000円〜60,000円のレンジで推移し、決算を消化しながら上放れを試す展開が予想されます。

③ アドバンテスト、27年3月期3年連続最高益へ ── AI半導体テスト需要が牽引

半導体検査装置大手のアドバンテスト（6857）が4月28日に発表した決算では、2027年3月期も3年連続の最高益となる見通しを示しました。AI半導体向けのテスト需要が引き続き好調で、特にTSMC向けの高性能チップ検査が収益を牽引しています。

2026年の世界半導体市場は前年比約26%増の約9,755億ドルに達する見込みで、AI・データセンター需要が成長エンジンとなっています。米国大手IT企業の生成AI向け設備投資は2026年に50〜60%増加すると予想されており、東京エレクトロンやアドバンテストなどの日本の半導体関連株は引き続き注目されます。

📌 ポイント：ただし2027年以降の見通しには不透明感も。足元の好業績 vs 高バリュエーションの綱引きが続いており、決算発表後の初動には要注意です。

📈 セクター動向 ── バリューシフトが鮮明に

4月28日のセクター別騰落を見ると、バリュー株（割安株）への資金シフトが鮮明になりました。

🔺 上昇セクター

• 銀行業：日銀の利上げ観測浮上で金利上昇メリット期待。三菱UFJ、三井住友FGが堅調
• 保険業：金利上昇による運用益改善期待で買い優勢
• 不動産業：割安感から見直し買い。三井不動産、住友不動産など
• 海運業：中東リスク継続で運賃上昇期待。日本郵船、商船三井
• 鉄鋼・非鉄金属：資源価格の上昇を背景に堅調

🔻 下落セクター

• 電気機器：AI半導体関連の利益確定売り。アドバンテスト、東京エレクトロンなど
• 情報・通信：グロース株全般に売りが波及
• 精密機器：値がさ株の調整に巻き込まれた形

注目はNT倍率（日経平均÷TOPIX）の動向です。日経平均がAI関連の値がさ株に引っ張られて上昇する一方、TOPIXはバリュー株を含む幅広い銘柄で構成されているため、NT倍率の上昇は「偏った上昇」を示します。昨日はNT倍率が低下しており、物色の多様化が進んでいるサインです。

🏆 今日の注目銘柄3選

1. アドバンテスト（6857）── AI半導体テストの覇者、3年連続最高益へ

• 株価：28日は利益確定売りで下落も、中期トレンドは上向き
• 注目材料：27年3月期3年連続最高益見通し、TSMC向けAI半導体テスト装置が好調
• リスク：バリュエーションの高さ、2027年以降のAI設備投資減速リスク
• 投資判断：押し目を拾いたい銘柄。決算後の調整局面は中長期の買い場候補

2. 三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）── 利上げ期待で再浮上

• 株価：日銀の6月利上げ観測浮上で金融セクター全体が堅調
• 注目材料：政策金利引き上げ→貸出金利改善→利ざや拡大の好循環期待
• リスク：景気後退リスク、利上げ先送りの可能性
• 投資判断：PBR1倍前後の割安水準。配当利回りも魅力的で長期保有向き

3. 日本郵船（9101）── 中東リスクが追い風、高配当も魅力

• 株価：中東情勢の長期化で海運運賃が高止まり
• 注目材料：紅海・ホルムズ海峡の航行リスク継続→迂回ルートの長期化→運賃上昇
• リスク：停戦本格化による運賃急落リスク
• 投資判断：高配当を享受しつつ、中東情勢の推移をウォッチ。逆張り銘柄として注目

🔭 明日以降の展望 ── GW中の注目ポイント

本日4月29日（昭和の日）は東京市場休場。GW期間中は海外市場の動きが日本株の方向性を決めることになります。以下の3つのポイントに注目しましょう。

📅 今週〜GW中のイベントカレンダー

• 4/29（水）：昭和の日（東京休場）／米消費者信頼感指数
• 4/30（木）：東京市場通常取引（GW谷間）／米GDP速報値（1-3月期）
• 5/1（金）：東京市場通常取引／米ISM製造業景況指数／米雇用統計
• 5/2〜5/6：GW後半（5/3〜5/5休場）

🎯 注目ポイント3つ

① 日銀の6月利上げ観測の織り込み度合い
植田総裁の「ビハインドザカーブ回避」発言により、6月利上げ観測が急速に高まっています。GW中の海外金利動向やドル円の推移が、5月以降の日本株の方向性を左右します。特にドル円が155円を割り込むような円高が進めば、輸出株への逆風が強まる可能性があります。

② 米国決算シーズンの本格化
GW期間中にApple、Amazon、Microsoftなどビッグテック決算が控えています。AI投資の実態と今後の見通しが明らかになることで、日本のAI関連株にも大きな影響を与えます。特に設備投資計画の上方修正があれば、東京エレクトロンやアドバンテストにとって追い風です。

③ 中東情勢（米イラン和平協議の行方）
4月22日にトランプ大統領がイランとの停戦を延長したことが株式市場の追い風となっていますが、和平協議の進展は不透明です。停戦延長が崩れれば原油急騰→リスクオフのシナリオに注意が必要です。逆に、恒久的な和平合意に近づけば、エネルギーコスト低下で日本経済にはプラスです。

📝 まとめ

日経平均は史上初の終値6万円台を達成した翌日に利益確定売りで反落しましたが、TOPIX逆行高・値上がり82%と市場の地合いは良好です。日銀の金利据え置き（反対3票）と植田総裁の「次回会合で慎重に判断」発言は、6月利上げへの地ならしと受け止められています。

GW中は海外イベントが目白押し。米GDP・雇用統計・ビッグテック決算の結果次第で、連休明けの日本株は上下どちらにも大きく動く可能性があります。ポジション管理を意識しつつ、押し目は買いの好機として狙いたい局面です。

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