【2026年最新】リクルートHD(6098)の株価分析｜Indeed効果で世界企業へ

リクルートホールディングス（6098）を「日本の人材会社」だと思っているなら、認識を改める必要がある。

利益の大半をIndeedが稼ぐ「北米HRテク企業」——これがリクルートの真の姿だ。

2026年3月期の連結純利益は前期比18%増の4,809億円で過去最高益を更新する見込み。売上収益3兆6,647億円、調整後EBITDA 7,638億円。そして、7,000億円を超える空前の自社株買い。

アナリスト目標株価は平均9,798円、現在株価6,519円から50%超の上昇余地——これは日本の主要銘柄の中でも異例のギャップだ。

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Indeedを軸にしたAI戦略の全容と、投資妙味を掘り下げていく。

1. リクルートHDの基本情報

項目	内容
証券コード	6098
社名	株式会社リクルートホールディングス
設立	1963年8月
CEO	出木場久征
主要事業	HRテクノロジー（Indeed, Glassdoor）、マーケティングソリューション（じゃらん, SUUMO, Air事業）
従業員数	約6万人（連結）
時価総額	約10兆円（2026年3月時点）

リクルートは2025年4月1日に大きなセグメント再編を実施した。

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旧体制：
– マッチング＆ソリューション（人材領域 + 販促領域）
– HRテクノロジー（Indeed, Glassdoor）
– 人材派遣

新体制：
– HRテクノロジー（Indeed + Glassdoor + 旧M&S人材領域を統合）
– マーケティングソリューション（旧M&S販促領域 → Air事業, じゃらん, SUUMO等）
– 人材派遣

この再編が意味するのは、リクルートがIndeed中心のグローバルHRテック企業としてのアイデンティティを明確にしたということだ。日本の人材紹介やリクナビは、もはやリクルートの本体ではない。Indeedこそが本丸だ。

指標	2025年3月期（実績）	2026年3月期（予想）	前期比
売上収益	3兆5,573億円	3兆6,647億円	+3.0%
調整後EBITDA	6,788億円	7,638億円	+12.5%
純利益	4,076億円	4,809億円	+18.0%

売上成長+3%に対して利益成長+18%。トップラインの伸びは控えめだが、利益率が劇的に改善している。